蓬莱山，又称为蓬莱、蓬山、蓬丘、蓬壶、蓬莱仙岛等。传说渤海中有三座神山：蓬莱、瀛洲、方丈，为神仙居住的地方，自古便是秦始皇、汉武帝求仙访药之处，其上物色皆白，黄金白银为宫阙，珠轩之树皆丛生；华实皆有滋味，吃了能长生不老。《山海经·海内北经》中就有“蓬莱山在海中”之句；列子卷五《汤问》：亦有“渤海之东有五山焉，一曰岱舆，二曰员峤，三曰方壶，四曰瀛洲，五曰蓬莱”的记载。记载中另外两座山被传说中的龙伯国巨人钓去了守护神龟，因此沉没于海中，“仙圣之播迁者巨亿计”。

“八仙过海”的神话传说，也发生在这里，相传吕洞宾、铁拐李、张果老、汉锺离、曹国舅、何仙姑、蓝采和、韩湘子八位神仙，在蓬莱阁醉酒后，展示各自的宝器，凌波踏浪、渡海而去，“八仙过海、各显其能”、“八仙过海，各显神通”或“八仙过海，各凭本事”的传说便由此流传。

又有一说蓬莱仙岛就是指现在的台湾。另外因为日本的地理分布，也有以蓬莱三岛作为对日本的雅称。平安时代，僧侣宽辅认为“蓬莱山”就是指富士山。《竹取物语》中提到“东海有蓬莱山”，由“蓬莱玉枝”述说富士山的缘起。